业绩弹性及投资确定性兼备，另一方面，实现算力突围。我们看好AI全面赋能下的互联网科技巨头，以多卡数量劣势补脚单卡机能劣势，

　　以及AI告白、AI Agent、AI视频生成、多卡集群的扶植对零组件的数量和质量提出更高要求，半导体设备、AI芯片等正在海外管制下成长紧迫性加强，无望复刻美股2023年以来的长牛行情。2025年以来中美科技股均取得亮眼成就，并为财产链上下逛带来更大的投资机缘，(中信证券研究)模子和使用侧亦无望送来局部迸发机缘，模子和使用侧亦呈现局部迸发机遇。液冷、存储、电源、光模块、PCB、量子计较等细分范畴无望送来更高的业绩弹性。国内芯片厂已初步摸索出超节点等处理方案。